Rapport annuel 2021
SCPI Remake Live · Remake AM
Synthèse
La SCPI Remake Live est une SCPI diversifiée géographiquement et sectoriellement, avec une forte présence en France, Espagne, Pays-Bas, Irlande, Allemagne et Royaume-Uni. En 2023, elle a réalisé des investissements significatifs, atteignant une capitalisation de 391 M€. La SCPI affiche un taux de distribution de 7.79%, et un taux d'occupation financier de 100%. Elle a obtenu le label ISR, renforçant son engagement en matière de durabilité et de responsabilité sociale.
Recommandation
La SCPI Remake Live est adaptée aux investisseurs dynamiques recherchant un rendement élevé et une diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent les frais de gestion et la commission de retrait. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Remake Live se distingue par sa performance financière et sa stratégie d'investissement opportuniste. Conviction positive sur cette SCPI.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Remake Live est composé de 31 immeubles représentant une valeur de 400,2 M€. La répartition géographique est diversifiée avec des investissements en France, Espagne, Pays-Bas, Irlande, Allemagne et Royaume-Uni. Les actifs sont principalement des bureaux (49.28%), suivis par des commerces (14.60%) et des locaux d'activité (16.99%). La qualité des emplacements est stratégique, avec une préférence pour les zones périurbaines des grandes métropoles. La diversification des locataires est notable, avec des secteurs variés tels que l'industrie, la technologie de l'information, et la santé. La durée moyenne des baux est de 8.22 ans, assurant une stabilité des revenus locatifs. Les risques de dépréciation sont limités grâce à la qualité des actifs et la diversification géographique.
Analyse financière
La performance financière de Remake Live est remarquable avec un taux de distribution de 7.79%, bien au-dessus de la moyenne du marché (~4.5%). Le prix de la part est stable à 200€, et la SCPI a réussi à maintenir un report à nouveau de 4.03€ par part, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que élevés (2.947 M€), sont justifiés par la gestion active et la diversification des investissements. Comparée aux benchmarks du secteur, Remake Live se positionne favorablement grâce à sa stratégie d'investissement opportuniste et sa capacité à générer des revenus locatifs réguliers.
Endettement
Le taux d'endettement de Remake Live est de 17.39%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas spécifiés, mais la structure financière semble solide. La SCPI a utilisé l'endettement comme levier de performance sans prendre de risques excessifs. La hausse des taux d'intérêt pourrait avoir un impact limité sur le coût de portage, étant donné le faible niveau d'endettement actuel.
Occupation
La dynamique locative de Remake Live est très positive avec un taux d'occupation financier de 100% et un taux d'occupation physique de 98.92%. La vacance est quasiment inexistante, et les renouvellements de baux sont bien gérés. Le pipeline de relocations est solide, et il n'y a pas de risque majeur de départ de locataires importants. Les revenus locatifs devraient rester stables et solides dans les prochaines années, soutenus par la qualité des actifs et la diversification des locataires.
Dynamique
La politique d'acquisition de Remake Live est opportuniste, ciblant des actifs de qualité à des prix attractifs. En 2023, la SCPI a investi près de 300 M€ dans des immeubles situés dans des zones stratégiques. Les cessions réalisées n'ont pas été mentionnées, mais la stratégie de rotation du portefeuille semble bien maîtrisée. La tendance du prix de part est stable, et la SCPI est bien positionnée pour profiter du cycle immobilier actuel. La société de gestion a démontré sa capacité à créer de la valeur à long terme grâce à une gestion active et une diversification intelligente.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 7.79%
- + Diversification géographique et sectorielle
- + Obtention du label ISR
- + Taux d'occupation financier de 100%
- + Stratégie d'investissement opportuniste
Points négatifs
- − Frais de gestion relativement élevés
- − Commission de retrait de 5% pour les parts détenues depuis moins de 5 ans
- − Absence de données sur le coût moyen de la dette
- − Impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt
- − Concentration des investissements dans les bureaux (49.28%)