Rapport annuel 2023
SCPI Remake ESG · Remake AM
Synthèse
La SCPI Remake Live est une SCPI diversifiée géographiquement et sectoriellement, avec une forte présence en France, Espagne, Pays-Bas, Irlande, Allemagne et Royaume-Uni. En 2023, elle a réalisé des investissements significatifs, atteignant une capitalisation de 391 M€. La SCPI affiche un taux de distribution de 7.79%, un TOF de 100% et un TOO de 98.92%, démontrant une gestion efficace et une bonne occupation de ses actifs. Elle a également obtenu le label ISR, renforçant son engagement en matière de durabilité.
Recommandation
La SCPI Remake Live est adaptée aux investisseurs équilibrés et dynamiques cherchant un rendement élevé et une diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent les frais de gestion et le taux d'endettement. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Remake Live offre une performance supérieure avec une gestion exemplaire. Conviction positive sur cette SCPI.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Remake Live est composé de 31 immeubles représentant une valeur de 400,2 M€ et une surface totale de 188 790 m2. La répartition géographique inclut des investissements en France, Espagne, Pays-Bas, Irlande, Allemagne et Royaume-Uni. Les actifs sont diversifiés avec une prédominance de bureaux (49.28%), suivis par des commerces (14.60%) et des locaux d'activité (16.99%). La qualité des emplacements est renforcée par des acquisitions dans des zones stratégiques et dynamiques. La diversification des locataires et la solidité des baux, avec une durée résiduelle moyenne de 8.22 ans, contribuent à la stabilité des revenus locatifs.
Analyse financière
La performance financière de Remake Live est remarquable avec un taux de distribution de 7.79%, bien au-dessus de la moyenne du marché (~4.5%). Le prix de la part est resté stable à 200€, et le dividende par part s'élève à 12.96€. Le report à nouveau de 4.03€ par part offre un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que élevés, sont compensés par une gestion efficace et des rendements attractifs. Comparée aux benchmarks du secteur, Remake Live se distingue par sa capacité à maintenir des rendements élevés malgré un contexte économique difficile.
Endettement
Le taux d'endettement de Remake Live est de 17.39%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. La dette est principalement bancaire (15.32%) et VEFA (2.08%). Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas spécifiés, mais le niveau d'endettement actuel semble être un levier de performance plutôt qu'un facteur de risque. La gestion prudente de l'endettement permet à la SCPI de naviguer sereinement dans un environnement de taux d'intérêt en hausse.
Occupation
La dynamique locative de Remake Live est solide avec un TOF de 100% et un TOO de 98.92%. La vacance est quasi inexistante, ce qui est un signal très positif. Les renouvellements de baux et les relocations sont bien gérés, assurant une stabilité des revenus locatifs. Le risque de départ de locataires importants semble maîtrisé, et la SCPI bénéficie d'une bonne diversification géographique et sectorielle, réduisant les risques de vacance future.
Dynamique
La politique d'acquisition de Remake Live est opportuniste et diversifiée, avec des investissements significatifs en 2023 dans des actifs de qualité à des prix attractifs. La SCPI a su profiter des conditions de marché favorables pour réaliser des acquisitions à haut rendement. La stratégie de rotation du portefeuille et la gestion ISR renforcent la capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme. La tendance du prix de part est stable, et la SCPI est bien positionnée pour profiter du cycle immobilier actuel.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 7.79%
- + Diversification géographique et sectorielle
- + Obtention du label ISR
- + TOF de 100% et TOO de 98.92%
- + Gestion proactive et efficace
Points négatifs
- − Frais de gestion relativement élevés
- − Taux d'endettement à surveiller en cas de hausse des taux
- − Concentration sur les bureaux à surveiller en cas de baisse de la demande
- − Impact potentiel des conditions économiques sur les rendements futurs