Elevation Tertiom
Gérée par Elevation Capital Partners · Créée en 2024 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Elevation Tertiom, lancée en juillet 2024, se concentre sur l'immobilier tertiaire ultramarin. Avec une capitalisation de 16,856 M€ et 576 associés, elle a réalisé trois investissements majeurs en 2024, principalement dans des commerces à La Réunion et en Guadeloupe, ainsi qu'une participation dans un OPPCI. La SCPI a distribué un dividende de 6 €/part pour son premier exercice, démontrant une stratégie d'investissement rigoureuse et une capacité à sourcer des opportunités attractives dans les territoires ultramarins.
Recommandation
La SCPI Elevation Tertiom est adaptée aux investisseurs à la recherche de diversification dans l'immobilier tertiaire ultramarin, avec un profil de risque modéré. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour bénéficier pleinement de la stratégie de développement et de la montée en puissance des actifs en VEFA. Les points de vigilance incluent le taux de distribution inférieur à la moyenne du marché et la concentration géographique. Globalement, la SCPI présente une opportunité intéressante pour diversifier un portefeuille immobilier, avec une conviction positive sur sa capacité à créer de la valeur à long terme.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Elevation Tertiom est principalement composé de commerces (74,21%) et de bureaux (25,79%) situés dans les DROM-COM, notamment à La Réunion et en Guadeloupe. Les actifs sont récents et bien situés, avec des certifications environnementales comme BREEAM pour certains projets. La diversification géographique est limitée aux territoires ultramarins, ce qui peut présenter des risques spécifiques liés à ces régions. Les locataires incluent des commerces de proximité et une entreprise du CAC 40, ce qui assure une certaine stabilité des revenus locatifs. La qualité des emplacements et la solidité des baux sont des points forts, mais la concentration géographique pourrait exposer la SCPI à des risques spécifiques aux DROM-COM.
Analyse financière
La SCPI Elevation Tertiom affiche un taux de distribution de 3,00%, inférieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de la part est stable à 200 €, avec une valeur de reconstitution de 217,24 €, indiquant une légère sous-évaluation. Le résultat courant par part est de 14,31 €, avec un dividende distribué de 6 €, laissant un report à nouveau de 8,31 €/part, ce qui constitue un coussin de sécurité. Les frais de gestion, notamment la commission d'acquisition, sont élevés mais justifiés par la qualité des actifs acquis. La performance financière est globalement solide, mais le taux de distribution pourrait être amélioré pour se rapprocher de la moyenne du marché.
Endettement
La SCPI Elevation Tertiom n'a pas recours à l'endettement, avec un taux d'endettement de 0%. Cette absence de dette élimine les risques liés au refinancement et à la hausse des taux d'intérêt, mais limite également l'effet de levier potentiel sur la performance. La stratégie de financement repose exclusivement sur les capitaux propres, ce qui assure une grande stabilité financière mais pourrait freiner la croissance rapide du portefeuille immobilier.
Occupation
La SCPI Elevation Tertiom n'a pas encore de taux d'occupation financier (TOF) ou opérationnel (TOO) disponibles, car les actifs sont en grande partie en état futur d'achèvement (VEFA). La gestion locative sera cruciale dans les prochaines années pour assurer un TOF élevé, idéalement supérieur à 90%. La qualité des locataires actuels et la diversification sectorielle sont des points positifs, mais l'absence de données sur l'occupation actuelle empêche une évaluation complète de la solidité des revenus locatifs à court terme.
Dynamique
La SCPI Elevation Tertiom a une politique d'acquisition ciblée sur des actifs récents et bien situés dans les DROM-COM, avec une attention particulière aux certifications environnementales. Les investissements réalisés en 2024 montrent une capacité à identifier des opportunités attractives. La stratégie de rotation du portefeuille n'est pas encore définie, mais la société de gestion prévoit de diversifier géographiquement et sectoriellement en 2025. La tendance du prix de part est stable, et la SCPI semble bien positionnée pour créer de la valeur à long terme, malgré une concentration géographique qui pourrait limiter les opportunités de diversification.
Liquidité & collecte
La collecte nette en 2024 s'élève à 14,81 M€, indiquant une forte confiance des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui est un signal positif pour la liquidité. La politique de la société de gestion semble efficace pour maintenir une collecte dynamique et gérer les demandes de retrait. La liquidité de la SCPI est actuellement bonne, mais il sera important de surveiller l'évolution de la collecte et des retraits dans les prochaines années pour s'assurer que la SCPI reste attractive pour les investisseurs.
Points clés
Points positifs
- + Capitalisation de 16,856 M€ dès la première année.
- + Investissements dans des actifs récents et bien situés.
- + Absence de dette, assurant une grande stabilité financière.
- + Distribution de 6 €/part dès le premier exercice.
Points négatifs
- − Taux de distribution de 3,00%, inférieur à la moyenne du marché.
- − Concentration géographique limitée aux DROM-COM.
- − Absence de données sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
- − Frais de gestion élevés, notamment la commission d'acquisition.
Patrimoine immobilier (2024)
3 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble Kanopée | La Possession | France | commerce | 5 288 m² | 20.1 M€ | 2024-07 |
| OPPCI INDIGO REFERENCE | Saint Denis | France | bureau | 6 610 m² | 1.6 M€ | 2024-07 |
| Immeuble de Saint François | Saint François | France | commerce | 358 m² | 960 k€ | 2024-07 |