Epargne Pierre
Gérée par Atland Voisin · Créée en 2013 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Epargne Pierre Europe est une SCPI diversifiée investissant principalement dans des actifs immobiliers situés en Europe. Elle vise à offrir un rendement attractif à ses associés tout en diversifiant les risques. L'année écoulée a été marquée par une collecte nette positive et une augmentation modérée du prix de la part. La SCPI maintient un taux d'occupation financier solide et une capitalisation en croissance.
Recommandation
La SCPI Epargne Pierre Europe est adaptée aux investisseurs équilibrés à la recherche d'un rendement attractif et d'une diversification géographique. Un horizon d'investissement de 8 à 10 ans est recommandé pour bénéficier pleinement de la stratégie de création de valeur. Les points de vigilance incluent la file d'attente de parts en attente de retrait et l'impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt. Globalement, la SCPI présente une conviction positive grâce à sa performance solide et sa gestion prudente.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Epargne Pierre Europe est composé majoritairement de bureaux et de commerces situés dans des zones économiques dynamiques en Europe. La répartition géographique est bien diversifiée, avec une présence notable en France, Allemagne et Espagne. Les emplacements sont de qualité, souvent situés dans des centres-villes ou des zones d'affaires attractives. La diversification des locataires est satisfaisante, avec une bonne répartition des risques locatifs. Les baux sont solides, avec une durée moyenne de 6 ans et des indices de révision favorables. Les principaux locataires représentent moins de 20% des loyers, ce qui limite le risque de concentration.
Analyse financière
Le taux de distribution de 5.50% est supérieur à la moyenne du marché, ce qui est un point positif pour les investisseurs en quête de rendement. Le prix de la part a légèrement augmenté de 1.5% sur l'année, témoignant d'une valorisation progressive du patrimoine. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau de 1.5% du dividende offre un coussin de sécurité. Les frais de gestion sont dans la moyenne du secteur et n'affectent pas significativement le rendement net pour l'investisseur. Comparée aux benchmarks du secteur, la performance de la SCPI Epargne Pierre Europe est solide.
Endettement
La SCPI Epargne Pierre Europe affiche un taux d'endettement de 25%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est raisonnable et les emprunts ont une maturité bien étalée, réduisant le risque de refinancement. La hausse des taux d'intérêt pourrait avoir un impact limité sur le coût de portage, compte tenu de la structure actuelle de la dette. L'endettement est utilisé de manière prudente, servant de levier de performance sans augmenter significativement le risque.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de 92% est un signal positif, bien au-dessus du seuil préoccupant de 85%. La vacance locative est maîtrisée, avec des taux de vacance faibles dans les principaux types d'actifs détenus. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours sont favorables, avec peu de risques de départ de locataires importants. Le pipeline de relocations est actif, ce qui devrait soutenir la solidité des revenus locatifs dans les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI Epargne Pierre Europe est axée sur des actifs de qualité à des prix d'achat raisonnables, avec des rendements à l'entrée attractifs. Les cessions réalisées ont généré des plus-values, témoignant de la capacité de la société de gestion à optimiser le portefeuille. La tendance du prix de part sur les 3 à 5 dernières années est à la hausse, bien que modérée. La SCPI est bien positionnée dans le cycle immobilier actuel, avec une stratégie de rotation du portefeuille qui favorise la création de valeur à long terme.
Liquidité & collecte
La collecte nette de 50 M€ sur l'exercice est un signal de confiance du marché envers la SCPI. La collecte brute de 55 M€ montre une dynamique de souscription positive. Il existe une file d'attente de parts en attente de retrait de 2 M€, mais la société de gestion a mis en place des mesures pour la résorber rapidement. Le risque de liquidité est limité, et la SCPI reste attractive pour les investisseurs actuels et potentiels. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI Epargne Pierre Europe offre une bonne liquidité.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5.50%)
- + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine
- + Taux d'occupation financier solide (92%)
- + Collecte nette positive (50 M€)
- + Endettement maîtrisé (25%)
Points négatifs
- − File d'attente de parts en attente de retrait (2 M€)
- − Augmentation modérée du prix de part (1.5%)
- − Risque de hausse des taux d'intérêt sur le coût de la dette
Patrimoine immobilier (2024)
2 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 43 rue de la Paix, Paris | Paris | France | — | — | — | — |
| Immeuble Le Sémerenko | France | France | — | — | — | — |