Cristal Rente
Gérée par Inter Gestion REIM · Créée en 1999 · Données 2024
Synthèse
La SCPI CRISTAL Rente est une société civile de placement immobilier à capital variable, spécialisée dans les actifs commerciaux et tertiaires situés en France et en Europe. En 2024, elle a enregistré une capitalisation de 669,8 M€ et un taux de distribution de 5,06%. La stratégie d'investissement vise la régularité des revenus et la valorisation des actifs à long terme. L'année a été marquée par une collecte nette de 42,07 M€ et une augmentation du prix de souscription à 255,68 €.
Recommandation
La SCPI CRISTAL Rente est adaptée aux investisseurs équilibrés à la recherche de revenus réguliers et d'une valorisation à long terme. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent la gestion de la file d'attente des parts en retrait et le suivi des actifs vacants. Comparée aux meilleures SCPI du marché, CRISTAL Rente offre une performance solide avec un bon potentiel de croissance. La conviction est positive sur cette SCPI.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI CRISTAL Rente est diversifié, comprenant des actifs commerciaux, de la restauration rapide, des résidences gérées et des commerces alimentaires. La répartition géographique est majoritairement en France, avec une présence notable en Île-de-France et en régions, ainsi qu'en Europe (Pays-Bas, Irlande, Espagne). Les emplacements sont de qualité, souvent situés dans des zones commerciales attractives. La diversification des locataires est bonne, avec des enseignes solides comme Grand Frais, Aldi, et Burger King. Les baux sont généralement de longue durée, offrant une stabilité des revenus locatifs. Cependant, certains actifs vacants ou en restructuration présentent un risque de vacance locative.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI CRISTAL Rente est solide avec un taux de distribution de 5,06%, supérieur à la moyenne du marché. Le prix de la part a augmenté de 2,27% en 2024, reflétant une valorisation positive du patrimoine. Le résultat courant par part est de 12,66 €, avec un dividende distribué de 12,64 €. Le report à nouveau est de 1,58 €, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion sont maîtrisés, mais leur impact sur le rendement net investisseur reste à surveiller. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI se positionne favorablement.
Endettement
La SCPI CRISTAL Rente présente un taux d'endettement de 15,59%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est raisonnable, avec des emprunts à taux fixe et variable. La maturité des emprunts est bien répartie, réduisant le risque de refinancement à court terme. La hausse des taux d'intérêt pourrait légèrement augmenter le coût de portage, mais l'endettement reste un levier de performance plutôt qu'un facteur de risque.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI CRISTAL Rente est très élevé à 98,43%, indiquant une excellente dynamique locative. La vacance locative est limitée à 1,57%, principalement due à des actifs en restructuration ou en recherche de locataires. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours sont positifs, avec un pipeline de relocations bien géré. Le risque de départ de locataires importants est faible, assurant la solidité des revenus locatifs pour les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI CRISTAL Rente est axée sur des actifs commerciaux et de restauration rapide, avec des rendements d'entrée attractifs. En 2024, une acquisition notable a été réalisée à Servon pour 2,17 M€. La stratégie de rotation du portefeuille est proactive, avec des cessions et des plus-values bien gérées. Le prix de la part a montré une tendance haussière sur les dernières années, témoignant de la capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme. La SCPI est bien positionnée dans le cycle immobilier actuel.
Liquidité & collecte
La collecte brute de la SCPI CRISTAL Rente en 2024 s'élève à 47,24 M€, avec une collecte nette de 42,07 M€, indiquant une dynamique de croissance positive. Cependant, 149 892 parts sont en attente de retrait, représentant un défi de liquidité. La société de gestion devra gérer cette file d'attente par des cessions d'actifs ou d'autres mesures. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI reste attractive, mais les investisseurs doivent être conscients du risque de liquidité.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5,06%)
- + TOF élevé à 98,43%, indiquant une excellente occupation
- + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine
- + Endettement maîtrisé à 15,59%, bien en dessous de la norme prudentielle
Points négatifs
- − 149 892 parts en attente de retrait, posant un défi de liquidité
- − Certains actifs vacants ou en restructuration présentant un risque de vacance locative
- − Impact des frais de gestion sur le rendement net investisseur à surveiller
Patrimoine immobilier (2021)
2 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble Le Mans | Paris | France | bureau | 1 000 m² | 500 k€ | 2020-01 |
| Immeuble Lyon | Lyon | France | commerce | 500 m² | 200 k€ | 2019-06 |