Corum Eurion
Gérée par Corum AM · Créée en 2020 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Eurion est une SCPI diversifiée investissant principalement dans des bureaux, commerces et actifs de loisirs en Europe. En 2024, elle a acquis 6 immeubles pour un total de 238 M€, avec un rendement moyen à l'acquisition de 7,21%. La SCPI affiche un taux d'occupation financier de 99,9% et une capitalisation de 1,326 milliard d'euros. Elle a distribué un dividende de 11,88 € par part, correspondant à un taux de distribution de 5,53%.
Recommandation
La SCPI Eurion est adaptée aux investisseurs équilibrés recherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une bonne diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent l'exposition aux taux variables et la stabilité du prix de la part. Globalement, la SCPI Eurion offre une performance solide et une gestion proactive, justifiant une conviction positive.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Eurion est composé majoritairement de bureaux (77%), suivis par des actifs de commerce (7%) et de loisirs (1%). Géographiquement, les actifs sont répartis dans huit pays de la zone euro, avec une forte présence en Irlande (24%), aux Pays-Bas (20%) et en France (19%). Les emplacements sont de qualité, situés dans des zones urbaines dynamiques. La diversification des locataires est notable, avec des engagements fermes moyens de 6,41 ans. Les principaux locataires incluent des entreprises solides comme Coty, Prima Assicurazioni et Solinca Classic. Le risque de dépréciation est limité grâce à la qualité des emplacements et des locataires.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Eurion est solide avec un taux de distribution de 5,53%, supérieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de la part est resté stable à 215 €, et le dividende distribué par part est de 11,88 €. Le report à nouveau par part est de 0,53 €, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion s'élèvent à 12,40% des loyers encaissés, ce qui est compétitif. Comparée aux benchmarks du secteur, Eurion se positionne favorablement grâce à une gestion efficace et une performance stable.
Endettement
Le taux d'endettement de la SCPI Eurion est de 16%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. La dette est principalement à taux variable, ce qui pourrait exposer la SCPI à des risques de refinancement en cas de hausse des taux. Toutefois, le coût moyen de la dette reste maîtrisé. L'endettement actuel est utilisé comme levier de performance sans constituer un facteur de risque majeur.
Occupation
La SCPI Eurion affiche un taux d'occupation financier de 99,9%, ce qui est un signal très positif. Le taux d'occupation physique est également élevé à 98,3%. Les locaux vacants représentent seulement 1,7% de la superficie totale, avec des efforts continus de relocation. Les renouvellements de baux et les renégociations sont gérés de manière proactive, minimisant le risque de départ de locataires importants. Les revenus locatifs sont donc solides et devraient le rester dans les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI Eurion est opportuniste, ciblant des actifs à rendement attractif. En 2024, les acquisitions ont été réalisées à un rendement moyen de 7,21%. Les cessions prévues pour 2025 pourraient générer des plus-values significatives. Le prix de la part est resté stable ces dernières années, témoignant d'une gestion prudente. La stratégie de rotation du portefeuille et l'amélioration continue des actifs montrent une capacité à créer de la valeur à long terme.
Liquidité & collecte
La collecte brute en 2024 s'élève à 192 M€, avec une collecte nette de 132,06 M€, indiquant une forte confiance des investisseurs. Il n'y a pas de mention de parts en attente de retrait, ce qui suggère une bonne liquidité. La politique de la société de gestion pour gérer la liquidité est proactive, avec des stress tests réguliers pour anticiper les risques. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI Eurion offre une liquidité attractive pour les investisseurs.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution de 5,53%, supérieur à la moyenne du marché.
- + Taux d'occupation financier de 99,9%, signal de solidité locative.
- + Diversification géographique et sectorielle des actifs.
- + Gestion proactive des risques de liquidité et d'endettement.
Points négatifs
- − Exposition à des emprunts à taux variable, risque en cas de hausse des taux.
- − Stabilité du prix de la part, pas de valorisation significative récente.
- − Frais de gestion de 12,40%, impactant légèrement le rendement net.
Patrimoine immobilier (2024)
9 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble de Boulogne-Billancourt | Boulogne-Billancourt | France | bureau | 13 500 m² | 99 k€ | 2024-04-12 |
| Fidelity, CIB | Dublin | Irlande | bureau | 9 720 m² | 88 k€ | 2023-07-21 |
| Palazzo Di Fuoco | Milan | Italie | bureau | 15 182 m² | 71 k€ | 2024-01-18 |
| Westermaat Hengelo | Hengelo | Pays-Bas | commerce | 25 477 m² | 51 k€ | 2024-12-17 |
| Elavon Financial Services | Dublin | Irlande | bureau | 6 408 m² | 36 k€ | 2023-06-29 |
| Fellowmind Finland Oy | Helsinki | Finlande | bureau | 4 934 m² | 14 k€ | 2023-02-28 |
| Solinca Classic Rio Tinto | Rio Tinto | Portugal | autre | 4 771 m² | 7 k€ | 2024-12-27 |
| Solinca Classic Porto | Porto | Portugal | autre | 2 965 m² | 6 k€ | 2024-12-27 |
| Solinca Classic Almada | Almada | Portugal | autre | 3 279 m² | 5 k€ | 2024-12-27 |