Comète
Gérée par Alderan · Créée en 2023 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Comète, gérée par Alderan, est une SCPI diversifiée à l'international, investissant principalement dans l'immobilier tertiaire. En 2024, elle a collecté 120,8 M€, constitué un portefeuille de 9 actifs d'une valeur de 75,6 M€, et distribué un dividende de 26,56 €/part. Son taux de distribution s'élève à 10,62%, avec un TOF de 93,2%. La SCPI a su diversifier géographiquement ses investissements en Espagne, Italie, Pays-Bas et Royaume-Uni.
Recommandation
La SCPI Comète est adaptée aux investisseurs dynamiques recherchant un rendement élevé et une diversification internationale. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour profiter pleinement de la valorisation du patrimoine. Les points de vigilance incluent les frais de gestion et la vacance sur certains actifs. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Comète se distingue par sa performance financière et sa gestion proactive. La conviction sur cette SCPI est positive, avec un potentiel de croissance et de rendement attractif.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Comète est diversifié avec des actifs répartis dans plusieurs secteurs : bureaux (28%), loisirs (24%), mixte (14%), logistique (13%), commerce (12%) et hôtellerie (9%). Géographiquement, les actifs sont situés en Espagne (32%), Italie (19%), Pays-Bas (24%) et Royaume-Uni (25%). Les emplacements sont stratégiques et les locataires diversifiés, incluant des entreprises renommées comme Endemol Shine Nederland. La durée moyenne des baux (WALT) est de 10,4 ans, assurant une stabilité des revenus locatifs. La qualité des emplacements et la diversification des locataires réduisent les risques de vacance et de dépréciation.
Analyse financière
La SCPI Comète affiche un taux de distribution de 10,62%, nettement supérieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de la part a augmenté de 5,26% en 2024, témoignant de la valorisation du patrimoine. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau par part est de 1,46€, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que significatifs, sont justifiés par la performance et la diversification du portefeuille. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI Comète se distingue par sa rentabilité et sa gestion proactive.
Endettement
La SCPI Comète n'a contracté aucun emprunt en 2024, affichant un taux d'endettement (LTV) de 0%. Cette absence de dette élimine les risques de refinancement et d'impact de la hausse des taux d'intérêt sur le coût de portage. La stratégie sans endettement est prudente et réduit les risques financiers, bien que cela limite l'effet de levier potentiel sur la performance.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Comète est de 93,2%, un niveau solide indiquant une bonne dynamique locative. La vacance est limitée à un seul actif en Italie, avec des travaux prévus pour attirer de nouveaux locataires. Les renouvellements de baux et les négociations en cours devraient maintenir un TOF élevé. La diversification des actifs et des locataires assure une stabilité des revenus locatifs pour les prochaines années.
Dynamique
La SCPI Comète a réalisé des acquisitions stratégiques en 2024, avec un portefeuille diversifié et des actifs de qualité. Les acquisitions en Espagne, Italie, Pays-Bas et Royaume-Uni montrent une stratégie d'internationalisation réussie. La SCPI a su profiter de la stabilisation des marchés immobiliers pour investir dans des actifs en bas de cycle. La tendance du prix de part est à la hausse, et la stratégie de rotation du portefeuille devrait continuer à créer de la valeur à long terme.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI Comète en 2024 s'élève à 110,1 M€, reflétant une forte confiance des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, indiquant une bonne liquidité. La collecte brute est également de 110,1 M€, montrant une dynamique de croissance. La politique de la société de gestion pour maintenir la liquidité est efficace, et la SCPI se positionne favorablement par rapport aux pratiques du marché. La liquidité est un point fort, rendant la SCPI attractive pour les investisseurs.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 10,62%, supérieur à la moyenne du marché.
- + Diversification géographique et sectorielle des actifs.
- + Absence d'endettement, réduisant les risques financiers.
- + Bonne dynamique de collecte et liquidité élevée.
- + Qualité des locataires et stabilité des revenus locatifs.
Points négatifs
- − Frais de gestion relativement élevés.
- − Vacance sur un actif en Italie nécessitant des travaux.
- − Dépendance à quelques grands locataires pour une part significative des loyers.
Patrimoine immobilier (2024)
9 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Assago | Assago | Italie | bureau | 14 000 m² | 14 k€ | 2024-04-30 |
| MediArena | Amsterdam | Pays-Bas | autre | 12 498 m² | 14 k€ | 2024-06-28 |
| Malaga | Malaga | Espagne | mixte | 10 700 m² | 11 k€ | 2024-12-18 |
| Kent | Kent | Royaume-Uni | logistique | 10 058 m² | 10 k€ | 2024-12-31 |
| Cardiff | Cardiff | Royaume-Uni | commerce | 8 919 m² | 9 k€ | 2024-12-20 |
| Saragosse | Saragosse | Espagne | autre | 3 909 m² | 7 k€ | 2024-07-31 |
| Alcorcon | Alcorcon | Espagne | autre | 4 447 m² | 4 k€ | 2024-03-21 |
| Almere | Almere | Pays-Bas | bureau | 3 800 m² | 4 k€ | 2024-12-09 |
| Madrid | Madrid | Espagne | bureau | 3 000 m² | 3 k€ | 2024-07-30 |