Atream Hôtels
Gérée par Atream · Créée en 2015 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Atream Hôtels, spécialisée dans l'immobilier hôtelier, a connu une année 2024 dynamique avec une collecte brute de 39 M€ et trois nouvelles acquisitions. Le portefeuille est diversifié géographiquement avec des actifs en France, Allemagne, Belgique et Pays-Bas. Le taux de distribution s'établit à 5,05 %, avec un dividende brut de 50,48 €/part. Le prix de part est resté stable à 1 000 €, et la capitalisation atteint 299,335 M€.
Recommandation
La SCPI Atream Hôtels est adaptée aux investisseurs à la recherche d'un rendement stable et supérieur à la moyenne du marché, avec un profil équilibré à dynamique. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour bénéficier pleinement de la stratégie de croissance et de diversification du portefeuille. Les points de vigilance incluent la stabilité du prix de part et la dépendance à quelques grands locataires. Globalement, la SCPI présente une conviction positive grâce à sa gestion prudente et ses performances solides.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Atream Hôtels est composé de 22 actifs immobiliers répartis principalement en France, Allemagne, Belgique et Pays-Bas. Les actifs sont majoritairement des hôtels, mais incluent également des résidences de tourisme et des villages vacances. La qualité des emplacements est bonne, avec des actifs situés dans des zones touristiques et économiques clés. La diversification des locataires est satisfaisante, avec les cinq principaux locataires représentant 45 % des loyers facturables. Les baux sont solides, avec une durée résiduelle moyenne de 13 ans, ce qui assure une stabilité des revenus locatifs.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Atream Hôtels est solide avec un taux de distribution de 5,05 %, supérieur à la moyenne du marché. Le prix de part est resté stable à 1 000 €, et la capitalisation a augmenté pour atteindre 299,335 M€. Le dividende brut distribué par part est de 50,48 €, dont 0,33 € de report à nouveau, ce qui montre une gestion prudente des réserves. Les frais de gestion sont maîtrisés, permettant de maintenir un rendement net attractif pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI se positionne favorablement.
Endettement
La SCPI Atream Hôtels présente un taux d'endettement de 24,87 %, bien en dessous de la norme prudentielle de 40 % fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est de 2,63 %, avec une maturité résiduelle moyenne de 2,75 ans. Les financements sont diversifiés et incluent des prêts à taux fixe et variable. La gestion de la dette est prudente, avec des refinancements en cours pour les emprunts arrivant à échéance. L'endettement est utilisé comme un levier de performance sans constituer un risque majeur pour la SCPI.
Occupation
Le taux d'occupation financier et physique de la SCPI Atream Hôtels est de 100 %, ce qui est un signal très positif. Le taux de recouvrement des loyers est également élevé à 99,9 %, assurant la solidité des revenus locatifs. Aucun contentieux locatif n'est à signaler, et les renouvellements de baux se font dans de bonnes conditions. La dynamique locative est donc très favorable, avec un risque de vacance quasi nul. Les perspectives de revenus locatifs pour les prochaines années sont solides.
Dynamique
La SCPI Atream Hôtels a réalisé trois acquisitions stratégiques en 2024, renforçant son portefeuille avec des actifs de qualité en Allemagne et en France. Les cessions d'actifs sont limitées, montrant une stratégie de conservation des biens performants. La collecte nette de 23 M€ témoigne de la confiance des investisseurs. Sur les dernières années, le prix de part est resté stable, et la performance globale est en ligne avec les objectifs. La société de gestion montre une capacité à saisir des opportunités d'investissement tout en maintenant une gestion prudente et efficace du portefeuille.
Liquidité & collecte
La collecte brute de la SCPI Atream Hôtels a atteint 39 M€ en 2024, avec une collecte nette de 23 M€. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui montre une bonne liquidité et une gestion efficace des souscriptions et retraits. La dynamique de collecte est positive, indiquant une confiance continue des investisseurs. La politique de la société de gestion pour maintenir cette liquidité est efficace, avec des cessions d'actifs limitées et une collecte bien gérée. La SCPI offre une bonne liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier et physique de 100 %
- + Taux de distribution de 5,05 %, supérieur à la moyenne du marché
- + Collecte nette positive de 23 M€
- + Diversification géographique et sectorielle du portefeuille
- + Gestion prudente de l'endettement avec un taux de 24,87 %
Points négatifs
- − Stabilité du prix de part sans augmentation
- − Dépendance à quelques grands locataires (45 % des loyers)
- − Légère baisse du taux d'occupation en Belgique et Allemagne
- − Impact potentiel de l'inflation sur les coûts d'exploitation
- − Risque géopolitique en Europe pouvant affecter le tourisme
Patrimoine immobilier (2024)
3 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Center Parcs Les Trois Forêts | Moselle | France | autre | 141 m² | 55.0 M€ | 2024-12-17 |
| The Ruck Hôtel Lyon Gerland | Lyon | France | hotel | 134 m² | 21.0 M€ | 2024-12-31 |
| Ibis Budget Munich | Munich | Allemagne | hotel | 150 m² | 11.5 M€ | 2024-11-30 |