Aestiam Pierre Rendement
Gérée par Aestiam · Créée en 1990 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Aestiam Pierre Rendement est une SCPI de commerces à capital variable créée en 1990. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 4,49% malgré des défis de liquidité. La capitalisation s'élève à 400,821 M€, avec un prix de part stable à 922 €. Le patrimoine est diversifié avec 190 actifs principalement en commerces, bureaux et hôtels. La fusion avec Aestiam Cap’Hébergimmo est en cours pour renforcer la diversification sectorielle et la mutualisation des risques.
Recommandation
La SCPI Aestiam Pierre Rendement est adaptée aux investisseurs équilibrés recherchant une diversification sectorielle et géographique. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour bénéficier pleinement des stratégies de gestion et de la fusion en cours. Les points de vigilance incluent la file d'attente de parts en retrait et le taux d'occupation physique. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Aestiam Pierre Rendement offre une performance correcte mais pourrait améliorer certains aspects. La conviction sur cette SCPI est neutre à légèrement positive.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Aestiam Pierre Rendement est composé de 190 actifs immobiliers, principalement des commerces (69%), des hôtels (21%) et des bureaux (7%). La répartition géographique est équilibrée avec une présence significative en région parisienne (37%), dans les métropoles régionales (30%) et à l'étranger (6%). Les actifs sont bien diversifiés et situés dans des emplacements stratégiques, ce qui limite les risques de vacance. Les baux sont solides avec des locataires de qualité comme B&B pour les hôtels en Belgique. La durée moyenne des baux et les indices de révision sont favorables, assurant une stabilité des revenus locatifs.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Aestiam Pierre Rendement en 2024 montre un taux de distribution de 4,49%, légèrement en dessous de la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de part est resté stable à 922 €, sans variation depuis 2021. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau de 2,20 € par part offre un coussin de sécurité. Les frais de gestion sont maîtrisés, mais leur impact sur le rendement net investisseur reste notable. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI affiche une performance correcte mais pourrait améliorer son taux de distribution.
Endettement
La SCPI Aestiam Pierre Rendement présente un taux d'endettement de 10,60%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette n'est pas précisé, mais la maturité des emprunts semble gérée de manière prudente. Le risque de refinancement est limité, et l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur le coût de portage est modéré. L'endettement actuel est utilisé comme un levier de performance sans constituer un facteur de risque majeur.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Aestiam Pierre Rendement est de 94,25%, légèrement en baisse par rapport à l'année précédente mais toujours au-dessus du seuil de 90%, ce qui est positif. Le taux d'occupation physique (TOO) est de 85,42%, indiquant une certaine vacance. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours sont gérés activement, avec des efforts pour relouer les surfaces vacantes. Le pipeline de relocations est prometteur, et le risque de départ de locataires importants semble maîtrisé.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI Aestiam Pierre Rendement en 2024 n'a pas inclus de nouvelles acquisitions, mais une cession a été réalisée pour 0,5 M€. La stratégie de rotation du portefeuille est prudente, avec un focus sur la qualité des actifs détenus. La fusion avec Aestiam Cap’Hébergimmo vise à diversifier davantage le portefeuille et à améliorer la performance globale. Le prix de part est resté stable sur les dernières années, et la SCPI semble bien positionnée pour créer de la valeur à long terme malgré un environnement immobilier complexe.
Liquidité & collecte
La SCPI Aestiam Pierre Rendement a enregistré une collecte nette négative de 0,25 M€ en 2024, indiquant une légère décollecte. La file d'attente de parts en attente de retrait est significative avec 41 796 parts, représentant 1,6% de la capitalisation. La société de gestion doit adresser ce défi de liquidité, potentiellement par des cessions d'actifs ou d'autres mesures. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI présente un risque de liquidité modéré mais gérable. L'attractivité de la SCPI du point de vue de la liquidité est moyenne.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution stable à 4,49%
- + Patrimoine diversifié avec 190 actifs
- + Taux d'occupation financier de 94,25%
- + Endettement maîtrisé à 10,60%
Points négatifs
- − File d'attente de parts en retrait élevée
- − Taux d'occupation physique de 85,42%
- − Collecte nette négative
- − Impact notable des frais de gestion sur le rendement
Patrimoine immobilier (2023)
19 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 161 AVENUE DAUMESNIL | PARIS | France | commerce | 1 617 m² | 2.7 M€ | 1992-07-12 |
| GALERIE SAINT VICTORET | SAINT-VICTORET | France | commerce | 1 718 m² | 2.2 M€ | 1991-04-08 |
| 33 AVENUE CHARLES DE GAULLE | LA BAULE | France | commerce | 794 m² | 2.1 M€ | 1993-09-29 |
| 7/9 GRANDE RUE | BOULOGNE SUR MER | France | commerce | 289 m² | 1.1 M€ | 1992-05-22 |
| 12 BLD MARECHAL TASSIGNY | AIX LES BAINS | France | commerce | 1 231 m² | 1.0 M€ | 1991-09-04 |
| 2 BIS AVENUE PAUL BERT | EPERNAY | France | commerce | 1 213 m² | 823 k€ | 1991-02-12 |
| 7 RUE VOLTA | PARIS | France | commerce | 195 m² | 768 k€ | 1992-07-12 |
| 7 RUE TRAVERSOT | TROYES | France | commerce | 1 200 m² | 732 k€ | 1991-02-12 |
| 14 RUE DES GRAVILLIERS | PARIS | France | commerce | 72 m² | 550 k€ | 1992-01-31 |
| 101 RUE SAINT MAUR | PARIS | France | commerce | 107 m² | 500 k€ | 1992-01-31 |
| 40/42 RUE DES DOMINICAINS | NANCY | France | commerce | 101 m² | 359 k€ | 1994-05-08 |
| 28BIS-34 RUE DAMREMONT | PARIS | France | commerce | 159 m² | 351 k€ | 1992-12-28 |
| 231 BOULEVARD VOLTAIRE | PARIS | France | commerce | 56 m² | 299 k€ | 1992-01-31 |
| 116 RUE D’AVRON | PARIS | France | commerce | 46 m² | 231 k€ | 1992-07-12 |
| 92 RUE LEGENDRE | PARIS | France | commerce | 40 m² | 192 k€ | 1992-01-31 |
| 10 RUE LEON JOST | PARIS | France | commerce | 27 m² | 130 k€ | 1992-01-31 |
| 37 RUE TRUFFAUT BATIMENT A | PARIS | France | commerce | 49 m² | 113 k€ | 1992-01-31 |
| 1/3 RUE CAMPO FORMIO | PARIS | France | commerce | 32 m² | 84 k€ | 1992-07-12 |
| 20 RUE SERGENT BLANDAN | LYON | France | commerce | 63 m² | 80 k€ | 1991-01-30 |