Aestiam Horizon
Gérée par Aestiam · Créée en 1986 · Données 2024
Synthèse
Aestiam Horizon est une SCPI historique spécialisée dans l'immobilier de bureaux. Elle met l'accent sur une gestion immobilière durable et responsable, intégrant des critères ESG dans ses processus d'acquisition, de gestion et d'arbitrage. En 2023, elle a obtenu le label ISR, reflétant son engagement en faveur de l'environnement, du social et de la gouvernance. La SCPI vise à améliorer la performance énergétique et à réduire l'empreinte carbone de ses actifs, tout en favorisant la santé et le confort des usagers.
Recommandation
Aestiam Horizon est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, cherchant à investir dans une SCPI engagée dans une démarche ESG. L'horizon d'investissement recommandé est de moyen à long terme pour bénéficier des améliorations ESG prévues. Les points de vigilance incluent l'absence de données financières clés et la transparence limitée sur certains indicateurs de performance. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Aestiam Horizon présente un bon potentiel grâce à son engagement ESG, mais nécessite une meilleure transparence pour une évaluation complète. Conviction neutre à positive sur cette SCPI.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine d'Aestiam Horizon est principalement composé d'actifs de bureaux, avec une capitalisation de 380,164 M€. La SCPI détient plus de 150 immeubles, répartis géographiquement en France et potentiellement en Europe. Les actifs sont diversifiés en termes de typologie, incluant des bureaux, des commerces et des hôtels. La qualité des emplacements varie, avec certains actifs situés dans des zones bien desservies par les transports en commun. La diversification des locataires et la solidité des baux sont des points forts, bien que la durée moyenne des baux et les indices de révision ne soient pas précisés. Les grands locataires ne sont pas mentionnés, ce qui limite l'évaluation de leur poids dans les loyers. Globalement, le patrimoine semble bien diversifié, mais des risques de dépréciation existent pour les actifs moins performants sur le plan ESG.
Analyse financière
La performance financière d'Aestiam Horizon n'est pas entièrement détaillée dans le rapport. Le taux de distribution, le prix de part et le dividende par part ne sont pas mentionnés, ce qui empêche une comparaison directe avec la moyenne du marché. La capitalisation de 380,164 M€ est significative, mais l'absence de données sur la variation du prix de part et la collecte nette limite l'analyse. Le rapport à nouveau n'est pas précisé, ce qui empêche d'évaluer le coussin de sécurité. Les frais de gestion et leur impact sur le rendement net investisseur ne sont pas mentionnés. En l'absence de ces informations, il est difficile de porter un jugement complet sur la performance financière de la SCPI par rapport aux benchmarks du secteur.
Endettement
Le rapport ne fournit pas d'informations sur le niveau d'endettement (LTV) d'Aestiam Horizon, ni sur le coût moyen de la dette ou la maturité des emprunts. Sans ces données, il est impossible d'évaluer le risque de refinancement ou l'impact de la hausse des taux sur le coût de portage. L'absence de ces informations empêche de déterminer si l'endettement est un levier de performance ou un facteur de risque pour la SCPI. Une analyse plus détaillée de la structure financière serait nécessaire pour porter un jugement éclairé.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) et le taux d'occupation opérationnel (TOO) ne sont pas mentionnés dans le rapport, ce qui limite l'analyse de la dynamique locative. L'absence de données sur le taux de vacance par type d'actif ou géographie, les renouvellements de baux et les renégociations en cours empêche une évaluation précise de la solidité des revenus locatifs. Sans ces informations, il est difficile de juger de la stabilité des revenus locatifs dans les 2 à 3 prochaines années. Une meilleure transparence sur ces indicateurs serait bénéfique pour les investisseurs.
Dynamique
Aestiam Horizon met en œuvre une politique d'acquisition responsable, intégrant des critères ESG dans ses décisions. Le rapport ne mentionne pas les cessions réalisées ni les plus ou moins-values dégagées, ce qui limite l'évaluation de la stratégie de rotation du portefeuille. La tendance du prix de part sur 3 à 5 ans n'est pas précisée, rendant difficile l'analyse du positionnement dans le cycle immobilier actuel. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme semble prometteuse grâce à son engagement ESG, mais des informations supplémentaires sur les acquisitions et cessions seraient nécessaires pour une évaluation complète.
Liquidité & collecte
Le rapport ne fournit pas d'informations sur la collecte brute et nette, ni sur l'existence d'une file d'attente de parts en attente de retrait. Sans ces données, il est difficile d'évaluer la dynamique de collecte et la liquidité de la SCPI. L'absence de ces informations empêche de déterminer si la SCPI est perçue positivement ou négativement par le marché. Une meilleure transparence sur ces indicateurs serait nécessaire pour évaluer l'attractivité de la SCPI du point de vue de la liquidité.
Points clés
Points positifs
- + Obtention du label ISR en 2023, reflétant un engagement fort en matière de durabilité.
- + Capitalisation significative de 380,164 M€.
- + Diversification des actifs avec une présence dans les bureaux, commerces et hôtels.
- + Engagement à améliorer la performance énergétique et à réduire l'empreinte carbone des actifs.
Points négatifs
- − Absence de données financières clés telles que le taux de distribution, le prix de part et le dividende par part.
- − Manque d'informations sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
- − Pas de détails sur le niveau d'endettement et le coût de la dette.
- − Insuffisance de données sur la collecte nette et brute, ainsi que sur la file d'attente de parts en attente de retrait.
Patrimoine immobilier (2024)
13 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble d'Issy les Moulineaux | Issy les Moulineaux | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Balma | Balma | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Belle-Eglise | Belle-Eglise | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Boigny sur Bionne | Boigny sur Bionne | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Capellen | Capellen | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Limoges | Limoges | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Mons | Mons | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Montivilliers | Montivilliers | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Noisy Le Grand | Noisy Le Grand | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Paris | Paris | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Saint Julien en Genevois | Saint Julien en Genevois | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Toulouse | Toulouse | France | bureau | — | — | — |
| Immeuble de Woluwe Saint Lambert | Woluwe Saint Lambert | France | bureau | — | — | — |